AR 眼镜行业情报简报

光波导量产良率梯队首次被量化 | OFweek 光学网（2026-09 深度稿）

瑞声科技 SRG 产线量产良率稳定 80% 以上；至格科技公开直通良率突破 85%，头部客户项目可达 90%；行业整体平均量产良率仍徘徊在 50% 上下。同时：三安光电 6/8 寸 SiC 光学晶片已通过国际头部客户认证、12 寸产品同步送样验证；歌尔奥来落地 12 寸透明衬底与 DUV 光刻配套；华工激光第二代 AR 光波导智能产线实现 8–12 英寸玻璃晶圆全自动加工并预留 SiC 拓展；检测端普遍推行「检测前置」，把缺陷筛查前移到晶圆阶段。

同样产线投入，80% 与 50% 良率的有效产出差近一倍，直接决定成本与交付——这是比「产能数字」硬得多的选型依据。我方一期锁单绿走成熟 SRG 路线时，必须把「直通良率 ≥85%」写进合同验收条款，并要求供应商提供晶圆级检测数据与良率闭环报告，不接受只报月产能。

Micro LED 光机集体进入 0.1cc 级，25g 整机已有实例 | 同花顺投顾（光博会现场观察）

JBD「走鹃Ⅱ」像素间距推进到 2.5μm，体积 0.18cc，0.1 英寸面板实现 800×600 / 10160 PPI / 480Hz，入眼亮度 6000 nits，典型功耗 98mW。形意智能 AR99 Pro 用 0.12cc 单绿光机，入眼峰值由 1500 提升至 1800 nits，镜片透过率 98%，整机仅 25g。鸿石「云锦」把间距从 3.75 压到 2.4μm（10583 PPI），32 PPD 下功耗 90mW，0.07cc 单绿 / 0.15cc 全彩 XC7。诺视「芯眸 M06」10000 PPI、0.03cc、0.08g，已完成终端验证并量产交付。产业方向：整机重量由 40g 内向 30g 内迈进；单片全彩多路线推进但以「多彩方案」作过渡；制造端向更大晶圆尺寸。

光机体积与重量已不再是设计约束——0.1cc 级光机 + 25g 整机是现成现实，我方结构设计应把预算从「塞进光机」转向电池与散热。单绿 1800 nits 入眼 + 98% 透过率说明一期显示规格可轻松达成；而「全彩靠多彩过渡」再次确认全彩在 2026 年内不成熟，两步走时间表不必提前。（注：亮度为入眼口径，非光机口径）

广达电脑与 Lumus 签署新一代授权协议，几何光波导拿到一线 ODM 规模制造背书

协议涵盖 Z-30 2.0 及 30°、50° FOV 的 A-Lens，产品朝更轻薄、更适合规模化制造与降本方向；双方合作已近 10 年。广达表示将结合 AI 基础设施、精密光学与全球制造能力加速 AR 规模化生产。

此前我方结论是「SiC 单片 250–350 美元、成本无理由进场」——但几何光波导与 SiC 是两条独立的事：Lumus 路线获得全球最大 ODM 之一的量产承诺，意味着若 50°+ FOV 需求成立，几何光波导（广达代工）成为 SRG 之外可谈判的第二供应商，应在 RFQ 中同时询价，用它压 SRG 价。

SILMO Paris 2026 落幕：欧洲视光产业把「智能眼镜×健康」设为独立赛道，Engo/Solos 已平台化输出

SILMO Paris 2026（9/25–28，巴黎北维勒班特）共 32,108 名专业观众（53% 国际、来自近 150 国）、950+ 展商 / 1500 品牌 / 80,000㎡。SILMO Next 专区聚焦智能眼镜、AI 与预测性健康；Tech Village 现场演示；国际黑客松主题为「智能眼镜的健康应用」，平台方为 HTC、EverySight、Solos、Engo，冠军 Kimoo（基于 HTC 平台的 ADHD 专注力辅助）。获奖：Laclarée 自动对焦老花镜获「眼镜技术创新」奖，GETD & Marienfeld「The Luxury AI glasses」获智能眼镜奖。

两个判断被验证与修正：① 「智能眼镜×健康」已被欧洲视光产业主流展会单列为赛道，不是消费电子的附属话题；② 更关键——我方的直接竞品（Engo、Solos）正在以平台方身份开放能力给第三方开发者，他们在把「运动眼镜」当操作系统做。这意味着我方若只做单品会被生态挤压；但反过来，欧洲视光渠道（验光师/处方镜片通路）已被证明是健康类眼镜的现实落地入口，比纯消费电子渠道更快——这与我方「线下配镜渠道是唯一确定增长」的判断一致。

Oakley Meta Vanguard 运动实测数据成体系：头号竞品的弱点清单已拿全

$499、66g、IP67、12MP/122° 中置摄像头、3K30fps、9 小时（厂商口径）/ 连续音频实测约 6 小时、充电盒 36 小时、充满约 75 分钟、替换镜片 $85、官方不提供处方镜片版本。运动健康 AI：心率下降时主动提醒，Garmin/Strava 指标可叠加进照片与视频，Garmin 可自动触发录制（如长跑每英里一段）。负面（多来源一致）：镜腿/鼻托佩戴约一小时后压迫感明显、热天加剧；部分单元数天内出现电源与关机故障；hyperlapse 画面抖动；触控板遇汗水或眉部接触误触并可能误启动录制；「Meta AI 被部分用户认为帮助不大」；两家评测均指 $499 溢价未被增量价值支撑。

这是运动眼镜的市场锚点产品，其被测出的四个死穴可直接转成我方产品定义：① 处方兼容（必做，运动人群近视比例高，Meta 明确不做）；② 重量 ≤45g（比 66g 轻一个档，是直观可感知的差异）；③ 取消触摸交互改物理大按键（同时解决汗水误触与适老化）；④ 结构可靠性（相机/电源/开合）必须进 DV 计划并做汗液+温循加速测试。另外它证明「Garmin 联动 + 心率异常提醒」是被市场接受的运动 AI 形态，我方可直接对标。

frontdeskreview.com（多源聚合）· modelrec.com · pmcycles.com.au

三星 Galaxy Glasses：官方口径确认为 11 月上市，首款无显示；FCC 双型号备案

无显示，Android XR + Gemini，骁龙 AR1 Gen 1，12MP（Sony IMX681）带自动对焦，50g，电池 155mAh，9 小时 + 充电盒可再充 7 次，蓝牙 5.3 + Wi-Fi，双 LED 录制指示灯（遮挡即自动关摄），手势交互仅通过 Galaxy Watch9 提供。FCC 备案型号 SM-O200P（Warby Parker，3 种框型）与 SM-O200J（Gentle Monster，2 种框型）。价格：美国预期 $379–499（另有下探至 $349 的说法，尚未定案）。显示款传 2027 年推出，$600–900。

这一条解决了我方清单中悬置的冲突口径（此前有 2026-11 与 2027 年中两说）：官方口径落在 11 月，且首款取消显示。两层含义：① 「带显示」这个细分在 2026 年内只有 Meta / Rokid / 雷鸟 / 千问等少数玩家在做，竞争密度远低于「百镜大战」的表面印象——我方的一期窗口比预想宽松；② 三星把显示款推到 2027 并定在 $600–900，等于行业主流对「显示款消费级成本」投了不信任票，我方若能把带显示整机做进 ¥2,500–3,500 会是显著的价格错位优势。

idevice.com · smartwearables.io（B 级）· 同花顺引映维网

MemoMind One（极米旗下）被 PCMag 评为「最佳波导显示眼镜」，$399 硬件 + $19.99/月订阅跑通

双目单绿 Micro LED + 双目二维衍射波导，单眼一块面板，640×350，入眼约 2000 nits，25° FOV，46.6g，无摄像头，Harman 扬声器，3 麦克风，16+ 小时续航，需连手机（蓝牙），7 种配色 / 3 种框型，支持处方镜片。定价与订阅：硬件 $399；可选 Memo AI+ $19.99/月，解锁插图日记、口述待办清单、跨全部对话搜索——三年总成本 $399 → $1,119。PCMag 3.5 分：转写/字幕/翻译可靠、导航体验是同类最佳、无摄像头设计舒适、续航可撑整天；缺点：多数功能需语音或 App 激活、Memory AI 不可靠、处方镜片昂贵。

这是「单绿 + 25° FOV + 无摄像头 + 订阅」组合已被独立媒体推荐、且订阅定价被市场接受的直接先例，三条可执行结论：① 单绿小 FOV 眼镜的合理订阅价位带是 $10–20/月（对照雷鸟 iO $9.99、Meta One Premium $20）；② 「Memory AI 不可靠」说明长期记忆类功能是全行业共同难点，我方运动场景的 AI 应做单次会话内闭环（赛后报告生成），不要承诺跨天记忆；③ 25° FOV 被媒体认定「够用」，与广纳四维「全彩只需 25–30°」互相印证，我方 FOV 规格不要再往上加。

德银测算披露：Meta Muse 订阅收入无法覆盖算力成本，商业化转向交易抽成

免费用户每周 1 亿 Token；Power $20/月（网页直订 $16）每周 5 亿 Token；Maximum $100/月（网页 $80）每周 30 亿 Token。德银测算月推理成本：免费 $2.07 / Power $30.98 / Maximum $161.10；叠加基础设施后总服务成本 $5.43 / $35.05 / $165.90 —— 即 Power 与 Maximum 的订阅收入不足以覆盖对应服务成本。Zuckerberg 原话：免费给大量 token，「预期随时间推移通过从交易中抽取小额费用获利」。德银维持买入、目标价 $750 → $820，乐观情景 Muse 2030 年收入 >360 亿美元（占其届时收入约 7.8%）；Jefferies 估算 10 亿用户 × 3% 付费率 = 年化 108 亿美元。Muse 9/8–9/30 约 500 万次下载、美加免费榜第一、4.9 星 3.8 万评分。

这是「硬件出海 + 卖 token」模式的单位经济性第一次被券商量化——结论是负毛利。此前我方只是担心，现在有数字了。三条硬约束落到方案上：① 运动健康眼镜的 AI 不能走「全天在线语音助手」路线（成本无底、订阅收不回）；② 必须走本地/端侧推理优先 + 低频高价值触发（赛后报告、异常预警、周期总结），把月推理成本压到 $1 以内才有订阅毛利；③ 若必须订阅，定价需 ≥$15/月且严格限 token 额度，或者干脆硬件一次买断、AI 只做本地闭环——这也反过来支持「全本地 + 无摄 + 医疗级 + 保险支付」的 Legato 结构（10-03 已录）是更优解。

新华社：华强北 AI 眼镜销量翻倍；深圳发布首个 AI 眼镜行业标准

2026 年 1–7 月华强北 AI 产品全品类销售额同比 +55% 以上，其中 AI 眼镜销量翻倍；日均近 8,000 名外籍客商前来采购。李未可 AI 眼镜支持 128 种语言双向翻译、小语种准确率 98%+，已与国内 1,800+ 景点、40+ 头部博物馆做 AI 剪辑合作，并预告「记忆眼镜」。深圳已发布首个 AI 眼镜行业标准；深圳市 AI 眼镜产业联盟联合中国信通院泰尔实验室及乐奇、千问、雷鸟等 20 余家产业链企业分阶段推进系列标准，计划在全国率先发布团体标准。产业底座：龙岗年产眼镜超 1.25 亿副。

两个可在日历上锁定的动作：① 「团体标准」很可能是下一轮国内渠道准入与出海合规的隐形门槛——我方应在标准立项阶段就通过深圳产业联盟/信通院泰尔实验室通道参与进来，避免标准冻结后被动改模改认证；② 华强北外籍客商流量与 AI 眼镜翻倍，说明海外中小买家已在用中国供应链做贴牌生意，我方自有品牌出海要预留价格防御区间。

CEATEC JAPAN 2026 | 10/13–16 | 日本东京·幕张展览馆 | 667 家展商 / 约 11.5 万观众 / 4.2 万㎡　距开展 9 天

TDK 将展出「直接视网膜投影」超构光学反射镜（150nm 厚、可见光透过率约 80%、当前仅单色），即 10-03 记录的第三条光学路线在亚洲首次亮相；索尼、TDK、村田等参展。展馆同期覆盖半导体、AI、智能穿戴与医疗电子。报名/购票：日本电子信息技术产业协会（JEITA）主办，展期票与展位价已公开。

10-03 已把 TDK 路线标为「零硬参数、禁止进规格书」的高优先级观察项；CEATEC 是它在亚洲给出分辨率/FOV/白昼亮度/良率任一硬参数的最可能场合，建议把 10/13–16 设为固定复核节点——如果它仍只讲 150nm 与透过率、不讲亮度与全彩时间表，就该从观察项降级。

① 2026 上海国际 AI 智能眼镜及可穿戴设备展览会 | 12/09–11 | 上海新国际博览中心，预告参展含雷鸟、小米、灵伴、影目、星纪魅族、李未可、Rokid、微光、亿境、歌尔、莫界、亮亮视野、格多维等；宣传口径 2026 年中国智能眼镜出货 450 万台、同比 +77%。注意：信息来自展会聚合站（已在我方污染源清单），且同期同址另有「上海元宇宙 VR/AR 展」，存在拼凑可能，报名通道与展商名单须以主办方（亨劢会展）官方页面核实。② 清单内展会本轮无变动：XR Fair TOKYO 11/11–13（416 展商/2.8 万观众/展期票 300 日元）、electronica 2026 11/10–13、成都可穿戴 11/07–09、深圳可穿戴 11/26–28、乌镇峰会 11/02–05、深圳家用医疗及健康管理展 12/24–26、CES 2027 01/06–09（报名已开）、Photonics West 2027 01/30–02/04、SID 2027 06/06–11。③ AWE 2026 已于 2026/3/12–15 结束，AWE 2027 尚未定档。

计划在 2027 年前让 2 万+ 配送司机佩戴，每班次自动拍摄数千张照片，房主无法选择退出；人脸与车牌做模糊处理，警方可凭搜查令获取影像，Amazon 尚未设定留存期限上限。→ 眼镜摄像头的社会反弹已从消费者延伸到用工场景，「无摄像头设计」的合规与舆情优势进一步放大。来源 idevice.com

康耐特光学 XR 业务收入 50.5 百万元、同比 +1,475.3%，累计与约 20 家海内外头部智能眼镜厂商开展 40+ 合作项目。→ 处方镜片是当前唯一已被验证高速增长的环节，我方处方兼容能力即渠道议价能力。来源 三个皮匠报告（B 级）

里斯《2026 全球 AI 眼镜行业战略洞察报告》：全球出货 2023 年 34 万台 → 2025 年 870 万台 → 2026 年有望破 1,000 万台；Meta 2025 年出货 740 万台、85.2% 份额。Omdia：2026 H1 全球 420 万副、同比 +127%。来源 新浪

Needham 指 Meta 年底将有 100 款 AI 眼镜在售（Ray-Ban / Oakley / Meta 自有），Muse 将接入眼镜；Reality Labs 2026 Q2 亏损 46 亿美元、运营利润率 −1072%。来源 price-target.com

EssilorLuxottica Q3 财报定于 10/20 发布，Stifel 预期智能眼镜新品贡献增量（同日可交叉验证渠道铺货真实速度）。来源 marketscreener.com

科大讯飞在澳门发布支持 122 种语言实时翻译的 AI 眼镜、整机 40 克；雷鸟 V4 AI 拍摄眼镜 38 克、半固态电池、连续音乐 11.5 小时；XREAL Aura：70° 透视显示 + Gemini + Snapdragon Reality Elite 分体算力 puck、<1,500 美元，秋季在美/英/日/加上市（预约开放）；GOSIGHT P1：双目全彩 25° Micro-OLED 波导 + 12MP + 眼镜端 Android 计算 + 可换电池，Indiegogo 10/27 启动（与 Rokid 发布会同日）。苹果传 2027 年推无显示 Siri 眼镜（WWDC 2027 亮相、2027 年底上市），原型含「摄像头仅供 AI、不留照片视频」的隐私硬件设计。来源：wearableindex.com 等（B/C 级）