AR眼镜行业情报更新（2026-09-25） 增量基线 2026-09-24 · 高价值 21 条 · 光波导与运动健康两节置顶
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本期要点
汇总： 星钥 490nm 多波长单色 Micro LED 首批小批量交付（9/22）；Fraunhofer IPMS + QubeDot 蓝光 WUXGA 1920×1200、1 英寸、120Hz、峰值 1000 万尼特 、单像素 2 微瓦；韩国 Global Technology 与 ADST 签 MOU 攻 Micro LED 量产设备、9/29 于 KOSDAQ 挂牌；瑞声波导已向谷歌、三星量产供货，SiC 基板模组 50° / 入眼 1500 nits / 波导 <3g / 单片全彩良率 >80%（行业站口径，待确认）；歌尔上海临港 12 英寸 AR 光学晶圆厂投资 32.8 亿元、26.1 万㎡（待确认）。改 BOM1 客户/渠道线索1 紧凑 全部已读
一、光波导与显示技术 7 条
CIOE 2026 光博会全景：全彩物料齐备，最薄 0.35mm、最大 53°
慕德微纳碳化硅刻蚀全彩 0.35mm / 2g （当前最薄）；阿法龙超表面波导 3g / 0.5mm / FOV 53°+ （当前最大）；微宇视界 WYG-2601 二维阵列 0.8mm/2.8g/30°，比 Meta Ray-Ban Display 薄 0.4mm；平行视界单层彩色 PVG 0.8mm（RGB 同层，搭立讯 X-Cube）；水晶光电 VHG 单片多色首次公开（红绿双色、前侧漏光<2%）；理湃光晶全彩 30°/600×800/>6000nits。JBD 蜂鸟II 全彩合光 0.2cc/0.5g，2027 Q1-Q2 上市 ；镭昱量子点光刻 QDPR 单片全彩 85 万 nits，明年小规模出货；鸿石 XC7 0.08英寸/2.4微米/X-Cube 0.15cc/典型功耗 90mW。Micro-LED 面板价已从约 200 元降至百元上下。
对我意味着什么 单绿 HUD 物料已充分竞争、无壁垒可言；升级路径应压 LCoS 全彩小光机（HiMax 前置照明 LCoS 仅 0.09cc / 0.2g / 720×720 / 35万 nits / 200mW 出 1lm，且无需 X-Cube ）而非等单片 Micro-LED 全彩（上游口径 2029-2030）。
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光机光经耦入—传输—耦出，入眼仅约 2%，95% 以上被浪费。晴天户外环境光 5000–10000 尼特，按 2% 倒推光源需 25 万–50 万尼特 ；单色绿 Micro-LED 已逼近该量级，全彩 RGB（尤其红光）差得远。
对我意味着什么 「运动强光下看清」是光学问题不是软件问题。规格书必须写死「入眼亮度」口径并按 2% 效率反算光源需求，否则户外场景立项即不成立。
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需 n>2.0 高折射材料才能锁住更大角度。Meta Orion 用碳化硅做到约 70°，但单台成本约 1 万美元；苹果据报已在供应链布局下一代 SiC 波导、瞄准 50°+，预计 2027 年前后放量。
对我意味着什么 我方若锁定单绿 25–30°，是把 FOV 让出去换重量与成本；这是主动选择而非能力上限，需在 ID 阶段就把「30° 是否够用」定下来。
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国产衍射波导效率 65%–75%，国际头部 >85%；瑞声 SRG 量产良率稳定 >80%，行业平均约 50%；苏州汉骅 8 英寸硅基 GaN 混合键合 3.75 微米间距，键合成品率 >95%；模组耦合影仍高度依赖精密调机，设备商正用机器视觉自动对位，目标压缩装配工时一半。
对我意味着什么 供应商尽调只问两个数——SRG 良率、耦合是否具备自动对位。这两项直接决定量产爬坡期的成本曲线。
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Morphotonics 下一代设备目标产能 >600 万片波导/年、2027 年初交付 ；全球设备部署计划从目前约 10–15 台提至约 50 台；已与大疆、谷歌、美团及国内设备/硬件企业合作；2025 年营收为 2024 年 3–4 倍。本轮超 4000 万欧元含欧洲投资银行 2000 万欧元可转债。
对我意味着什么 压印路线会把模组从缺货推到拼价。按此节奏，硬件毛利窗口大概率在 2027 年内关闭 ——订阅与生态分成必须在 2027 上半年跑通，不能等到出货上量。
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高通骁龙峰会：2B 视觉模型跑进 AR1，离线端侧成为现实
骁龙 AR1 成为全球首批支持多模态 1-bit 模型的个人 AI 平台；PrismML 的 2B 1-bit Bonsai 视觉语言模型在 AR1 Gen 1 上本地运行，权重 0.43GB （对照 4-bit 1.7B 的 1.66GB）、15.36 tok/s （对照 7.44），Hexagon NPU + QNN SDK 1-bit kernel；上下文仅 1024 token 。上述均为厂商自报、未经第三方复现。高通给出平台分工建议：纯音频眼镜→第二代骁龙音频平台至尊版；音频+摄像头→AR1；摄像头+显示+沉浸 AR→AR2。
对我意味着什么 「无网络核心功能可用」一期即可实现，运动/山地场景不再需要为离线找借口；但 1024 token 意味着只能做「单轮指令+当前画面」，周期体能分析、长期健康档案这类必须走手机端或订阅云——订阅分层的技术依据就在这里。
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京东方 44g Micro LED AR 眼镜（BOE IPC 2026）：144×164×43mm，华灿 0.13 英寸 640×480，入眼峰值 2000 nits ，单色光机 + 光波导；官方称单绿已量产、全彩及小型化将逐步上市。同期发布全球最薄玻璃基 P0.7 Micro LED 屏（最薄处 3.5mm、3000 尼特）。
对我意味着什么 参考设计进一步白菜化，整机方案可买；我方壁垒必须落在场景定义与数据，不能落在「做出一台能显示的眼镜」。
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二、运动健康场景 5 条
千问 AI 眼镜 N1 / N1 Pro：健康传感被无显示眼镜正面吃下
云栖大会 9/22 亮相，10 月 13 日现货发售、价格未公布 。N1：无显示，5000 万像素、4K30、5 麦+骨传导，可换电 272mAh，综合续航 9 小时。N1 Pro 增加两套模组——① 眼动追踪（中心精度 <1°）+ 虹膜支付 （联合蚂蚁/支付宝，误识率低于百万分之一，看蓝环+点头或轻扫镜腿即可支付）；② 鼻梁红外测温 + 鼻托 PPG（心率、血氧、HRV、生理压力） ，官方口径「堪比智能戒指」，健康解读走千问医疗级大模型。三芯方案 骁龙 AR1 + 恒玄 BES2800 + 低功耗感知芯片，常开视觉感知仅 5mW；N1 Pro 续航 8 小时。
对我意味着什么 这是本期对「带显示运动健康眼镜」最直接的压力信号——健康监测已成为无显示眼镜的标配卖点 ，我方的差异化不能再建立在「能测心率血氧」，只能建立在「运动中可读的实时反馈 + 主动干预 + 长周期分析」这一层。同时鼻托集成 PPG 是可直接照抄的工程方案。
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Ray-Ban Display 正式进入骑行导航场景
官方新增 逐向骑行导航 + 公共交通实时到站 （美加 9 月末起），步行导航改为地标式（「在黄色房子左转」而非街道名）；另有 Hologram 语音驱动全息通话（WhatsApp 美区秋季抢先体验）、Explore 应用、通知镜像、日历、Threads 社区流。售价 $799 / £749 / CA$1,149 / €899，70g，右镜片全彩；美加英已开卖，法意德 10/13 开卖，处方镜片 10/13 起经依视路门店。
对我意味着什么 全球最大玩家已把带显示眼镜推进到「骑行导航」这个运动—通勤交接场景，且免费内置 。我方若把导航当作核心卖点，等于正面价格战；应主动让出导航，押「生理数据实时反馈 + 安全预警」这一 Meta 尚未覆盖的位。
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FDA 许可的听力增强软件：「硬件+健康软件付费」首个监管级样本
Hearing Enhancement 为 FDA 许可软件，面向自觉轻至中度听损成年人，家用数分钟自测、无需就诊或处方；定价 149.99 美元一次性 ，或包含在 Meta One 订阅内，可用 HSA/FSA 报销 ，提供 30 天免费试用；官方对标传统助听器约 800 美元起。先在 Meta Glasses 上线，随后扩至 Ray-Ban Meta Gen 3 与 Audio（支持机型未全部公布）。
对我意味着什么 这是比 9.99 美元/月 AI 订阅更强的商业模式锚点——健康类功能可以单卖 150 美元、可以进订阅、可以被医保弹性账户支付 。我方运动健康线应把「可监管认定 / 可报销的健康功能」写进产品路线图，而不是只做运动数据展示。
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光粒 HoloSwim 3 Pro（AR 显示 + GPS + 指南针；泳池 16 小时 / 开放水域开 GPS 仅 5 小时）；追觅「水景 AQUA 100」单目光波导、68g、约 7 小时，显示时间/划频/配速/心率/距离；FORM Smart Swim 2 集成光学心率、标称 14 小时；Speedo iQ 走无镜片显示的可拆卸模块。国家体育总局与工信部 2026 年度智能体育典型案例征集，已把「智能运动穿戴、生命体征监测、动作识别、个性化运动指导、竞技训练、智慧游泳馆」列为重点方向。
对我意味着什么 「窄场景 + 显示 + 传感」在泳池已被验证可卖，且国内存在体育系统/政企采购通道；游泳可作我方继跑步骑行之后的第二场景，但 GPS 开启后续航腰斩是硬约束。
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engo × ActiveLook 开放 SDK 与开发者大赛：运动 HUD 的平台化路径已有先例
ENGO 与 ActiveLook 联合发起开发者大赛，开放 ActiveLook Lite AR 的 SDK 与 API，engo 眼镜可直接作开发套件；官方列出的目标场景明确包含消防员、手术室、摩托车手、运动员 。engo3 现价 399.95 美元（骑行）/ 449.95 美元（光致变色、跑步），配 ENGO Care 一年换新与 30 天无理由退货。
对我意味着什么 这印证了「硬件厂 + 开放 SDK + 垂直场景授权」的路径不是设想——ActiveLook 供平台、engo 供硬件，场景向专业垂类延伸。我方应在立项时就把 SDK 与数据接口当作第二收入项，而非后期补丁。
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三、新品与市场 4 条
Meta Connect 2026 完整清单与定价（官方确认，收口 9/24 待确认项）
Ray-Ban Meta Gen 3 449 美元（较 Gen 2 的 379 涨 19%），12MP / 3K / 6 麦降噪 >90% / 9 小时，Aviator + Zena + Wayfarer 共 27 色，无显示 ；Ray-Ban Meta Audio 349 美元，首款无摄像头，43g ，12 小时 + 盒 48 小时，Clubmaster / Burbank，10/13 发货（即此前传闻的 Luna）；Meta Adventurer 249 美元（最低价档），10/23；Meta VR Glasses 1299.99 美元，2027 春，100g + 300g 外接 puck，5K micro-OLED / 37 PPD。CTO Bosworth 将涨价归因通胀与零部件短缺，并称内存成本波动可能持续 2–3 年甚至 4 年 。本代未发布新一代 Oakley——Oakley Meta 运动线无更新、未加显示 。
对我意味着什么 两条关键结论——① 运动线被保留在 Oakley 名下但本代空窗，运动带显示位在未来 12 个月内仍无人占据 ；② 硬件 BOM 中期上行已成定局，我方报价模型须把存储芯片按 2–3 年上涨通道计提，而不是按当年价格。
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Meta 变现路线转向「代理交易抽佣」，而非纯订阅
Zuckerberg 明确 Muse 对多数用户保持免费，计划通过代理促成的交易抽取小额佣金；Muse Connectors 已接入 Walmart、Best Buy、Gap、Sephora、Expedia、Instacart、Notion、GitHub、Box，支付走 Stripe 与 Shopify；Amazon 禁止 Muse 代下单 。Muse 订阅仍为免费（1 亿 token/周）+ 20 美元/月 Power + 100 美元/月 Maximum。Meta 未披露 Muse 活跃/付费用户数与订阅收入。
对我意味着什么 这是对「硬件 + 卖 token」模式的战略对冲信号——最大玩家自己没把 token 订阅当利润中心 。我方订阅价值应绑定不可替代的持续服务（个人健康档案、周期体能分析、安全守护），而不是通用算力额度；纯 token 额度会被免费层吃掉。
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Meta 开发者生态仍封盘，第三方垂直应用的入口未开
Meta Wearables Device Access Toolkit 至今仍标注 publishing is currently not available during the Developer Preview phase，2026 年开放目标逼近失效；支持机型仍只有 Ray-Ban Meta Gen 1/Gen 2、Ray-Ban Display、Oakley Meta HSTN 与 Vanguard，Gen 3 与 Audio 均未入列 。唯一的绕行路径是 Ray-Ban Display 的 Web Apps（HTML/CSS/JS，靠 URL 分发，绕过商店），现已覆盖 6 国。
对我意味着什么 若我方后期考虑借 Meta 生态分发热量，技术栈需按 Web Apps 路线预埋；否则将被商店审核长期卡住。同时这意味着第三方做垂直应用的窗口期比想象中长 。
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Counterpoint H1 2026：带显示仅约 4%，中国在该细分领先
AI 眼镜出货同比 +263% ；无显示占 96% 、Meta 占无显示约 94% ；带显示/波导细分同比 +449% 但仅约 4% 量；小米、阿里各约 1%；北美占无显示约 50%；带显示细分以中国领先，Rokid / Even Realities / 阿里 / INMO 领跑 。口径为渠道出货（进零售），非终端售出。苹果据 Gurman 目标 2027 年底首款无显示 产品、AR 眼镜 2029 年后，WWDC 2027 亮相并主打隐私。
对我意味着什么 带显示盘子仍是个位数占比，立项估值不能用大盘增速；「带显示 +449% + 中国供应链领先」才是对我方有利的结构。苹果先无显示、Meta 运动线本代空窗，共同把带显示运动眼镜的时间压力再后移一年。
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四、展会动态 3 条
深圳高交会 / 3E 亚洲消费电子展 客户/渠道线索
2026-11-26 至 11-28 | 深圳国际会展中心（宝安新馆）| 40 万㎡总展、5000+ 展商、45 万+ 观众
设「前沿科技专区（AI 终端、AR/VR、脑机接口）」与「人车家·户外家专区」——后者与我方运动户外定位直接对口；展期票 150 元，展位申请中。重点：消费电子全品类产销对接 + 全球 120 余国采购商预登记配对。
对我意味着什么 这是未来 3 个月深圳最大的复合渠道场，适合谈硬件出海渠道与 ODMs，不适合做品牌曝光。
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2026-10-27 至 10-29 | 深圳国际会展中心（宝安新馆）| 约 1000 家展商
门票 0 元（免费） 。AR/VR 及智能眼镜确认展商含：李未可（City Air / View AI 眼镜）、大朋 VR、谷东科技（C 系列/H 系列工业 AR 眼镜）、亮亮视野（LEION HEY2 AR 翻译眼镜）、形意智能（警用眼镜、盲人眼镜） 、维深信息 Wellsenn XR。期与 SISEE 上海（10/27-28）完全撞期，需二选一。
对我意味着什么 免费且展商名单已明确，是近期性价比最高的竞品上手与 BOM 摸底窗口；形意智能（Jove Glasses Lite 合作方）到场值得重点看。
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2027-06-06 至 06-11（展览 06-08 至 06-10）| 美国圣何塞 McEnery 会展中心 | 约 7000 名专业观众
45% 到场观众拥有采购决策权、21% 为产品规格制定工程师；展位申请中。
对我意味着什么 光波导/Micro-LED 的规格与测试口径在此定，若我方 2027 年要定供应商规格，这是拿一手口径的场合，而非看新品。
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五、行业事件 2 条
含欧洲投资银行 2000 万欧元可转债，员工 50–60 人，估值未披露，本轮为 2024 年首关（>1000 万美元）起分期完成。源
② Counterpoint：2026–2032 全球消费级可穿戴累计营收将破 1 万亿美元，智能眼镜 2032 年单品类营收约 440 亿美元。
③ 千问 AI 眼镜 N1 系列与曹操出行签约（9/22 云栖），以 MCP + Skill 双层架构做 AI 打车，接单/改点/看进度全部在眼镜端完成——继豆包、荣耀 YOYO、OPPO 小布之后，出行服务商开始批量接入眼镜端。
④ Meta Oakley HSTN 运动款维持 100° FOV、Transitions、Garmin/Strava 集成、IPX4，运动线仍无显示 。
⑤ 洛图 IFA 回顾：AR 眼镜分化为「轻量 AI HUD」与「巨幕观影/空间计算」两阵营，新机定价集中在 300–500 欧元，雷鸟/INMO/Rokid 已公示亚马逊、Best Buy 渠道进展。
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本期检索覆盖中英文双语来源，优先官方新闻稿、展会官网、机构报告与券商/产业长文。本期新增污染源：ihergo.com（Semalt SEO 伪装 Meta Connect 分析稿）、styleguru.org / fashionide.com / modelrec.com / curiousminds.info / techfishy.com（联盟营销型榜单，产品参数不可直接引用）、ai-damn.com / orcarouter.ai（AI 聚合，需交叉验证）。已记录黑名单继续命中的有 vaseinstruments.com、kids.guinnessworldrecords.com 劫持页、cgown.com/wiki、n0vm.com、krutmex.com。
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